Год приближается к завершению. Как это сказывается на торгах?

— Предпраздничная неделя для западных рынков приносит снижение объемов, в том числе и в России. Главным образом на котировки в эти дни влияют динамика стоимости нефти и геополитика.

Цены на нефть Brent вернулись выше уровня $63 за баррель, что поддерживает рисковые активы. Также на руку играет прогресс в принятии налоговой реформы в США и сигналы сохранения относительно мягкой монетарной политики мировых центробанков.

В целом следующие три торговые недели для мировых фондовых площадок ожидаются спокойными. В том числе это касается и российского рынка акций.

Принесли ли на прошлой неделе сюрпризы заседания Федеральной резервной системы США и Центробанка РФ? Как отреагировал рубль?

— Федеральная резервная система США подняла ключевую ставку на 0,25 процентных пункта — до 1,5%. Инвесторы этого ждали, так что американский регулятор вряд ли кого-то удивил своим решением.

Зато удивил в пятницу Банк России. Участники рынка предполагали, что ключевая ставка будет снижена до 8%. Но ЦБ понизил ставку сразу на 0,5%, до 7,75%. С точки зрения рынка акций это позитивное событие. Падение ставок приводит к росту экономической активности, снижению стоимости долга компаний, а также к тому, что инвесторы начинают переоценивать свое отношение к дивидендной доходности. В данный момент потенциальные выплаты по ряду акций превышают ставки по банковским вкладам и надежным облигациям. В такой ситуации рынок постепенно нейтрализует проявление неэффективности, переоценивая стабильные дивидендные бумаги наверх. Это касается таких историй как Татнефть-ап, Русгидро, Газпром нефть, МТС, Лукойл, и ряда других компаний.

Рубль отреагировал на решение ЦБ спокойно. В первые минуты был эмоциональный провал относительно доллара и евро, однако к концу торгов национальная валюта отыграла потери. Мы считаем, что Центробанк продолжит двигаться к снижению ключевой ставки до 7% к концу 2018 года.

Как учесть эти и другие прогнозы при долгосрочном финансовом планировании?

 — Самостоятельно учесть все факторы — динамику ставок, доходность активов, инфляцию, риски — не посвященному глубоко в финансовую жизнь человеку довольно трудно. Поэтому первый шаг на вашем пути — это персональный финансовый план, составленный с профессионалами.

Такой план будет учитывать цель, например, «получение пассивного дохода через 30 лет», размер текущих ежемесячных доходов, оценку возможностей, долговую нагрузку, ваш риск-профиль, макроэкономические риски на целевом горизонте, и, конечно же, сами инструменты для достижения цели.

Кстати, последние недели года, как правило, являются наиболее удачным периодом для долгосрочных инвестиций.

Чтобы узнать больше, можно прийти в офис на бесплатную консультацию. Финансовые советники БКС Премьер с удовольствием примут каждого и расскажут подробнее об актуальных вариантах для вложений.

БКС Премьер